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分析:大宗商品虚火是谁点燃的?

2021年05月12日07:39 [作者:汇通网]
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近期,以铜和铁矿石为代表的一众工业商品期货纷纷现涨停潮,引得市场躁动不安。

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随着铁矿石和铜被市场押注为近期大宗商品热潮中的最终赢家,5月10日,全球铁矿石和铜期货价格大涨。当天新加坡铁矿石期货价格已跃升到每吨226美元以上,使今年的涨幅达到约40%。

10日,大商所发布市场风险提示公告,公告称,近期,市场运行不确定因素较多,大宗商品,特别是焦煤、焦炭和铁矿石价格波动较大。请各市场主体理性合规参与,防控风险,确保市场平稳运行。

10日涨停的铁矿石相关合约交易保证金水平11日将提高至15%,涨跌停板幅度提高至13%。

大宗商品今年如此暴力地拉升原因何在?又如何能将这把虚火扑灭?这得从根源找原因。

大疫之年,各国纷纷祭出法宝,无一例外的,财政政策更加积极,央行配合政府实行低利率政策和量化宽松政策,导致货币之水泛滥成灾。

和以往数次的危机一样,货币的超发并没能在短期之内带动投资与消费,反而集体转向资本市场寻求更高的利润,这一方面使得各国通胀保持温和的上涨,另一方面资金空转,投机炒作之风盛行,无论大宗商品、股市、虚拟货币、商品货币集体暴涨。

货币成了扰动物价的根源,或者说人为地压低利率扭曲了市场原有的价格,导致资源发生严重错配,这在新兴的新能源汽车市场表现得极为明显。

2020年新能源股大幅度上涨,特斯拉、比亚迪、蔚来等新能源汽车股价翻倍,大量资本通过金融市场流入该市场,形成造车盛宴。2020年已确定入局的新势力有恒大、华为、小米、百度、特斯拉、蔚来等。另外还有国内巨头一汽、上汽等多家实力派国资公司。未来又必将是一个腥风血雨的行业。

除此之外,各国疫情严重纷纷采取封锁措施,导致一些原材料的开采中断,并将原本全球化的经济链条打得支离破碎。尤其是一些重要的原材料供应国灾难深重,如巴西、智利等,这导致原材料供应链遇阻甚至断裂,无形之中还加重了运输上的负担。反过来这些因素又加大了“赌徒”们对大宗价格的赌注,期货与现货价格的联动最终令各国饱尝输入性通胀之苦。

另外货物短缺之际,也是投机倒把、囤积居奇的好机会,各路神仙纷纷坐地起价大捞一把也是见怪不怪之势。

总而言之,管控住货币这一扰动器恰恰是解决脱虚向实问题的关键,没有大水漫灌,投机炒作就如无根之木,无源之水,根本无由发生。反之,一遇上事情就习惯性用狂印钞票的粗暴方式解决,反倒会"羊肉吃不到,惹得一身骚!"

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