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PE:年后华南供应格局变化

2023年01月12日17:23 [作者:PEC 张淑丹]
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近日,市场上出现大量节后的报盘,除去一般工厂的通用料之外,还有不少未见过的货源,比如海南7042,揭阳7042,揭阳8320等等,而这些都是即将投放市场的新装置产品。

节后,华南地区计划新投多套装置,共计180万吨,分别为中石油广东揭阳石化120万吨和中石化海南炼化60万吨。

石化厂
装置
产能(万吨)
投产时间
中石油广东(揭阳)石化
HDPE
40
2023年春节后
中石油广东(揭阳)石化
FDPE
80
2023年春节后
中石化海南炼化
HDPE
30
2023年春节后
中石化海南炼化
FDPE
30
2023年春节后
合计
180

等这几套装置投放市场,简单的华南供应格局将有较大的变化。

首先,总产能扩增明显。

当前华南地区PE产能在409万吨,具体石化厂和装置及产能分布如下表为主。等180万吨全线投放,届时华南地区PE总产能将增至589万吨,产能增幅在44%左右。

石化厂
装置
产能(万吨)
广州石化
全密度
20
茂名石化
全密度
93
高压
低压
福建联合
全密度1
100
全密度2
中海壳牌
低压
121
高压
中海二期
线型
低压
中化泉州
低压
40
中科炼化
低压
35
合计
409

其次,装置种类分布变化。

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目前市场装置基本分为四类:全密度装置、高压装置、线型装置和低压装置。其中全密度装置和低压装置产能较大,分别占华南地区总产能的35%和43%。待新装置投放,全密度的占比将明显增至43%,低压占比波动有限,而线型和高压的占比将有明显回落。另外,全密度装置多产LLDPE为主,即华南的线型产能占比能达48%左右,届时产量供应也会比较可观。

  

另外,中石油的控盘力度明显增强。

  

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当前市场上货源虽然供应方较为复杂,但从实际的属地原则来看,当地装置的控盘方主要还是中石化和合资企业,其中大部分装置为中石化和海外资本的合资装置,中石化的整体控盘力度还是比较高的,纯中石化控盘的占比在28%左右。而中石油因华南当地并无装置,货源基本为华北装置的调拨,路程偏远,运费偏高,从价格来看不太具有优势。当揭阳石化投放市场后,中石油的控盘力度能达到20%左右,且其因装置产能较大,后续其对市场的竞争力将有明显的增强。


当然,新装置的投放意味着整体的供应增加,而整体的需求增速表现一般,华南本地装置释放,会在一定程度上挤占进口货源的市场,但整体仍有可能造成供应过剩的局面,对于华南市场来说会有明显的价格压制。


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