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PVC学习笔记(6.12-6.14)

2018年06月14日15:32 [作者:PEC 娄泽楠]
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其实从社会库存来看,货没有说的那么少,只是可流通货少。今年相比往年有很大的不同,现在仓库中的很多货货权仍在上游手中。贸易商采购方式中增加了直接仓库转货权,而之前的厂家直发少了很多。究其原因,大概有三,一是这样方便给大型下游发货,保证下游厂家的正常运转,减少运输对下游的影响;二是过去两年市场行情来去太快,而新疆内蒙到华东华南运输周期有7-14天,所以很多时候高价货还没运(卖)出去就亏了,对上游和贸易商都不是很友好;三是过去两年上游钱赚的多了,手中持货能更主动的来调整自己的销售策略、提高自己的议价能力和抵抗市场的部分非理性下跌。

今年上涨了两波,原因大多都是流通货源有限。

供应端的检修啊电石啊环保啊回料啊,我想大家都已经整的明明白白的了。今年和往年不同的大概就是在这里了。

需求端的增长在哪里,其实前几天的香然会上大家也都讲了很多,主要就是制品出口依旧可观,然后终端订单更加集中于大厂。参会的管道和膜的下游厂家都反应增加了生产机器,开工还依旧保持在9成以上,这些增量都是实打实的需求增加。终端,我相信还是在房地产方面的需求增加。特别是管道方面,前几日PE同事跟我说很多房地产企业的采购减少了PE管道,增加了PVC管道。因为现在的精装房越来越多,所以很多房地产公司在优化成本上偏向于用PVC管道替代部分PE管道。而且这部分采购由于大量而偏向于采购管道大厂,来保证质和量,这也使得需求的增长在下游大厂的满开工和超长工时开工。体现在现有研究框架的数据之外。

借用一张永安期货郑陆老师的图,其实这个需求端的事情在去年的价差已经有所体现。

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还有对于盘面和市场的思考。


主导短期的行情依旧还在供应端,检修和进出口对现有市场的平衡表会产生明显的冲击。

由于需求变化暂时是不可量化的,需求端变化对盘面的影响还是比较缓慢的,不过一切都会反应在最简单的变量——库存中去。

我们还需要进化,去分析仓库中库存的属性。

还有很多想说的,但是我懒得打字了,朋友们,下次再见。

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